Globo emite US$ 200 milhões para reduzir custo da dívida. Notas irão substituir papéis emitidos anteriormente e não representarão mais caixa.

A Globo anunciou nesta quinta-feira (29/03) a emissão de 200 milhões de dólares em notas seniores com vencimento em 2022 no exterior para reduzir o custo da sua dívida. A empresa irá recomprar os papéis emitidos em 2007, alterá-los e recolocá-los no mercado com um juro abaixo de 7,25% ao ano. Ou seja, a operação não irá colocar dinheiro algum no caixa.

A agência de classificação de risco Moody’s atribuiu a nota Baa2 e a Fitch Ratings o rating BBB+, as duas na escala de grau de investimentos. Segundo a Bloomberg, os bancos HSBC e Itaú Unibanco foram contratados para coordenar reuniões com investidores do mercado de renda fixa no exterior, segundo uma pessoa a par das discussões.
“A empresa demonstrou progresso em sua diversificação no segmento de conteúdo e programação, o qual tem maior margem e atingiu 26% das receitas líquidas em 2011 e, embora ainda seja um ponto fraco da empresa, a Globo tem progredido no campo de governança corporativa com o desenvolvimento de um programa interno de governança corporativa através do qual adicionou dois novos membros de fora da família Marinho ao conselho de administração da empresa”, disse o analista para o mercado local da Moody’s Marcos Schmidt.
O caixa da Globo, ao final de 2011, tinha um total de 5,2 bilhões de reais, valor muito acima da dívida de 1,1 bilhão de reais. A empresa teve uma geração de caixa de 2,8 bilhões de reais no ano passado, um crescimento de 20% na comparação com 2010. As receitas avançaram 11,9%, chegando a 11 bilhões de reais.
“Os ratings da Globo refletem a continuidade de seu forte perfil de negócios como principal rede de emissoras de TV no Brasil e maior provedora de programação para operadoras de TV por assinatura no país. A sólida posição financeira e de liquidez da companhia é reforçada por sua geração de fluxo de caixa livre positivo e seu confortável perfil de vencimento da dívida. Os ratings da Globo também contemplam a correlação entre o mercado brasileiro de propaganda e a atividade econômica local”, ressalta Alberto Moreno, da Fitch.
Gustavo Kahil – Exame